ИНЭК-Аналитик

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. Инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа. Зачем и когда нужен инвестиционный анализ Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект. Грамотно и своевременно проведенный инвестиционный анализ позволяет решить следующие задачи: Оценить реальную потребность в инвестировании и наличие необходимых условий для реализации инвестиций. Выбрать оптимальные инвестиционные решения, с помощью которых можно укрепить конкурентоспособность компании с учетом ее тактических и стратегических целей.

Ваш -адрес н.

Отклонения по материалам где М —затраты на материалы Отличие фактических затрат на материалы от планового уровня 1. Отклонения по объему выпуска где Н —норма расхода материала на единицу продукции в натуральных единицах; Ц —цена за натуральную единицу материала кг, м3и т. Отклонения по объему выпуска где -часовая ставка; Т -трудоемкость единицы продукции Экономия или перерасход по зарплате основных рабочих, вызванные отличием фактического выпуска от запланированного 1.

5, М5: Планово-экономический отдел: планирование, контроль и анализ Zero-based budgeting: бюджет подразделений как инвестиционный проект– 1 ч. Методика факторного анализа отклонения фактических затрат от .

Для кого предназначена программа: Что такое чистый риск, как его характеризуют. Математический анализ показателей инвестиционного риска: Дисперсионный анализ параметров проекта. Особенности рисков связанном инвестировании: Что такое нормальное стандартное распределение, зачем оно нужно при оценке риска, особенности других видов распределений -распределение, -распределение. Факторный анализ инвестиционных рисков: Построение факторной одномерной регрессионной моделей:

Инвестиционный анализ Бизнес-планирование Любое предприятие, целью которого является укрепление позиций на рынке и процветание, должно развиваться. Если принято решение осуществить капитальные вложения, модернизацию или реконструкцию производства, создать новые продукты, то в первую очередь необходимо оценить эффективность реализации проекта и риски. Бизнес-план является основным документом компании при реализации любого инвестиционного проекта.

Он позволяет оценить финансовую реализуемость проекта и его риски, найти сильные и слабые стороны нового проекта, сформировать структуру расходов и доходов предприятия на перспективу и убедить инвесторов в целесообразности финансирования. Наши специалисты профессионально подготовят бизнес-план как для внутреннего планирования стратегический план развития предприятия, ТЭО , так и для привлечения внешних источников финансирования бизнес-план, инвестиционный меморандум, презентацию проекта , экспертизу бизнес-плана, а также разработку финансового плана проекта фирмы.

Анализ отклонений в условиях неопределенности: рассматривает несколько другую схему принятия решений в отношении существенности отклонений. 13Оценка инвестиционного проекта в условиях неопределенности и.

Не является исключением и сфера инвестиционной деятельности. Ее особенность — наличие множества разнообразных источников информации, игнорирование которых может негативно отразиться на степени определенности будущих результатов инвестирования. Можно выделить пять групп пользователей информации в анализе долгосрочных инвестиций: В ходе практического использования сложной системы показателей инвестиционного анализа важно правильно сгруппировать всю уместную информацию по определенным классификационным признакам.

Необходимые для анализа информационные данные можно объединить в следующие однородные по составу группы: Любой из перечисленных информационных показателей может быть востребован на каждой стадии жизненного цикла инвестиционного проекта. Анализ и оценка эффективности долгосрочных инвестиций неразрывно связаны с системой показателей, которые можно классифицировать в зависимости от отношения к учету и планированию, месту получения информации, этапам жизненного цикла проекта, степени определенности, единицам измерения, видам экономического анализа, степени доступности, объективности, надежности, охвата информации, уровня автоматизации обработки данных и соотношения показателей.

Формирование базы данных инвестиционного анализа происходит не только за счет первоначальных данных, накопленных из различных источников, но и за счет результатов экономического анализа, который позволяет получить количественные и качественные показатели, рассчитанные в каждом блоке комплексного анализа долгосрочных инвестиций рис. В этом случае обобщающие показатели одного блока будут одновременно являться необходимой информационной базой частными показателями для анализа социально-экономических явлении и ситуации другого блока.

Через определение стратегических целей инвестиционной деятельности, согласующихся с общей концепцией развития компании, осуществляется поиск конкретных направлений вложения капитала и обоснование потребности реализации данных мероприятий блок 1 — блок 2. По завершении аналитического обоснования размера инвестиций следует обратиться к реализации чрезвычайно важного вопроса о финансировании конкретного варианта капиталовложений.

Эта проблема должна рассматриваться в двух аспектах. Во-первых, аналитику необходимо реально оценить возможности реализации проекта исходя из фактического объема собственных средств и ожидаемого поступления средств из заемных источников.

Инвестиционный проект, как объект анализа рисков. Практические инструменты риск-анализа.

Таким же образом исчисляются показатели чувствительности по каждому из остальных параметров. Чем выше значения показателя эластичности, тем чувствительнее проект к изменениям данного фактора, и тем сильнее подвержен проект соответствующему риску. Анализ чувствительности можно также проводить и графически, путем построения прямой реагирования значения результирующего показателя на изменение данного фактора.

Чем больше угол наклона этой прямой, тем чувствительнее значение к изменению параметра и больше риск. Пересечение прямой реагирования с осью абсцисс показывает, при каком изменении рост — со знаком плюс, снижение — со знаком минус параметра в процентном выражении проект станет неэффективным. Затем на основании этих расчетов происходит экспертное ранжирование параметров по степени важности например, очень высокая, средняя, невысокая и построение так называемой"матрицы чувствительности", позволяющей выделить наименее и наиболее рискованные для проекта факторы.

Анализ выполнения проекта - периодический анализ проекта Анализ среднего отклонения - оценка рискованных инвестиционных проектов.

Институт управления и оценки бизнеса Учебные материалы для студентов и аспирантов Стратегический подход к анализу отклонений Финансовый менеджмент Стратегический подход к анализу отклонений основан на положении о том, что оценка результатов деятельности предприятия, в частности, выполнения бюджета, должна осуществляться с учетом стратегии предприятия и поставленных целей. В соответствии с данным подходом финансовый менеджер при проведении контроля выполнения бюджета должен анализировать степень соответствия фактической деятельности поставленным долгосрочным целям например, степень выполнения стратегических и долгосрочных целей в формате сбалансированной системы показателей.

В случае значительных отклонений фактических данных от запланированных в бюджете и если установлено, что отклонение произошло вследствие планирования корректируется не только бюджет, но и стратегия компании, а также долгосрочные целевые показатели. Данный подход не предлагает какую-либо новую вычислительную технологию контроля. Он устанавливает отправную точку процедуры контроля бюджета: Стратегия предприятия может рассматриваться в двух измерениях: С этой точки зрения система контроля выполнения бюджета является критическим по важности элементом для предприятия, которое ориентируется на стратегию использования достижений частично — поддержание достигнутого уровня при стратегическом позиционировании конкурентных преимуществ в направлении лидерства по издержкам.

В такой ситуации предприятие вынуждено вести строгий контроль своих издержек и поступлений, детально выясняя причину отклонения от ранее спланированных сценариев.

Контроль и управление проектами

Как правило, анализ риска производится в следующей последовательности: На первом этапе выявляются внутренние и внешние факторы, увеличивающие или уменьшающие конкретный вид риска. На втором этапе проводится анализ выявленных факторов. На третьем этапе проводится оценка конкретного вида риска с финансовой точки зрения на основе двух подходов: На четвертом этапе устанавливается допустимый уровень риска.

оценка стоимости бизнеса. • разработка и анализ инвестиционного проекта. • план-фактный контроль и анализ отклонений. • разработка и оценка.

Инвестиционный анализ - исследование инвестиционной собственности, определяющее ее соответствие специфическим потребностям конкретного инвестора. Анализ выполнения проекта Анализ выполнения проекта - периодический анализ проекта капитальных инвестиций для оценки жизнеспособности проекта на каждом этапе его реализации. Анализ среднего отклонения - Анализ среднего отклонения - оценка рискованных инвестиционных проектов, основанная на их ожидаемой стоимости и дисперсии возможных результатов.

Анализ чувствительности Анализ чувствительности - анализ влияния изменений объемов продаж, себестоимости и других факторов на рентабельность инвестиционного проекта. Инвестиционный менеджмент Управление капиталовложениями ; Инвестиционный менеджмент - управление инвестициями в конкретную отрасль экономики либо в развитие предприятия. Инвестиционный менеждмент включает в себя четыре стадии: Техника ипотечно-инвестиционного анализа Техника ипотечно-инвестиционного анализа - техника оценки стоимости приносящей доход собственности, основанная на сложении основной суммы ипотечного кредита с дисконтированной текущей стоимостью будущих денежных поступлений и выручки от перепродажи актива.

Учет с авансом Учет с авансом - заблаговременный учет тенденции изменения цены инвестиционного актива путем увеличения или уменьшения его оценки. Финансовый анализ предприятия Финансовый анализ ; Финансовый анализ предприятия - изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия:

Что такое инвестиционный анализ, или Как вложить деньги и не прогадать

Цена ошибок может быть слишком большой. Какая классификация инвестиционных проектов может стать основой для управления и принятия решений? Как осуществляется планирование инвестиционных проектов? Какие основные трудности и варианты решений встречаются при реализации годовых инвестиционных программ? В каких случаях требуется переутверждение проектов? Каким образом можно осуществлять мониторинг проектов?

При этом проводится подробный сравнительный анализ существующих методов инвестиционного проекта понимается возможность отклонения будущих В вопросе об оценке риска инвестиционного проекта также нет.

О сайте Экономическая эффективность инвестиционного проекта Усвоив материалы данной главы, вы узнаете, что такое инвестиции, как осуществляется инвестиционная деятельность компании и какую роль она играет в экономическом развитии предприятия. Как разрабатывается инвестиционная политика компании и каковы ее приоритеты и специфические проблемы в переходный период к рыночной системе. Из каких денежных источников и как осуществляется финансирование инвестиционной деятельности компаний и какую роль играет при этом государство.

Поймете, что такое инвестиционный проект и как осуществляется оценка его экономической, экологической и социальной эффективности. Познакомитесь с тем, какую роль играет"фактор времени" в оценках экономической эффективности инвестиционных проектов и как осуществляется процедура дисконтирования затрат и эффектов. Рассмотрите, какие виды рисков присущи инвестиционным проектам горнодобывающих компаний, как оценивается их величина и как они сводятся к разумному минимуму.

4. Факторный анализ отклонений

По форме осуществления контроля: Стратегический инвестиционный контроль - направлен на инвестиционную стратегию предприятия и выполнения его основных показателей. Контрольный период - квартал, год; Тактический инвестиционный контроль - направлен на выполнение показателей тактических планов инвестиционной деятельности.

Для разработки инвестиционного проекта (системы документации) Анализ отклонений как раз позволяет выявить их и вовремя.

Неопределенность будущих результатов влияние эконом-ких и неэкономич. И приводит к возникновению риска того, что цели, поставленные в проекте, могут быть не достигнуты полностью или частично. Под рискованностью инвестиционного проекта понимается возможность отклонения будущих денежных потоков по проекту от ожидаемого потока. Риски, связанные с формированием и упр-ем портфелем ценных бумаг, принято делить на два вида: Системат-ий риск обусловлен общерыночными причинами - ситуацией в стране, уровнем деловой активности на финансовых рынках.

Этот риск не связан с какой-то конкретной ценной бумагой, а определяет общий риск на всю совокупность вложений в фондовые инструменты. Осн-ми составляющими систем-ого риска являются: Несистематический риск - риск, связанный с конкретной ценной бумагой. Этот вид риска может быть снижен за счет диверсификации.

Предикторный подход к оценке риска инвестиционного проекта

Наибольшее распространение на практике получили методы, основанные на расчете чистой приведенной стоимости ЧПС , внутренней нормы доходности ВНД. Расчет чистой приведенной стоимости и внутренней нормы доходности инвестиционных проектов Из анализа данных, приведенных на рисунке 2, можно сделать вывод о том, что третий инвестиционный проект следует принять к рассмотрению, поскольку первый и второй проекты являются убыточными, и ВНД больше заданной нормы дисконта.

На третьем этапе необходимо исследовать риски реализуемости предпочтительного инвестиционного проекта 3 проект методом сценариев на основе вероятностной информации с использованием встроенных статистических функций табличного процессора . Метод сценариев состоит в анализе показателей эффективности проекта на основе информации о вероятности реализации того или иного сочетания значений его параметров. Минимальное число сценариев, как правило, равно трем: Каждый вариант характеризует возможные значения одновременно всех параметров проекта, ассоциированных с данной вероятностью реализации сценария.

Итак, инвестиционный проект, как объект управления, является особой В ходе проведения план-факт анализа вычисляются Отклонения по всем.

В мировой практике финансового менеджмента используются следующие методы анализа рисков инвестиционных проектов: В общем случае можно выделить две составляющие риска инвестиционного 1 его стоимости к изменениям значений ключевых 2 величину диапазона возможных изменений показателей, определяющую их вероятностные распределения. Поэтому все перечисленные методы количественного анализа инвестиционных рисков базируются на концепции временной стоимости денег и вероятностных подходах.

Решение принимается согласно правилу выбранного критерия, В общем случае, чем больше риск, ассоциируемый с проектом, тем выше должна быть величина премии, которая может определяться по внутрифирменным процедурам, экспертным путем или по формальным методикам. Например, в качестве ориентира для установления премии за риск может приниматься коэффициент вариации.

Чем больше этот коэффициент, тем большей должна быть величина премии за риск. Метод достоверных эквивалентов коэффициентов достоверности В данном методе, в отличие от предыдущего, осуществляется корректировка не нормы дисконта, а ожидаемых значений потока платежей путем введения специальных понижающих коэффициентов а для каждого периода реализации проекта. Теоретически значения коэффициентов могут быть определены из соотношения , где — величина чистых поступлений от безрисковой операции в периоде например, периодический платеж по долгосрочной государственной облигации, ежегодная сумма процентов по банковскому депозиту и др.

Однако в реальной практике для определения значений коэффициентов чаще всего прибегают к методу экспертных оценок. В этом случае коэффициенты отражают степень уверенности специалистов-экспертов в том, что поступление ожидаемого платежа осуществится то есть в достоверности его величины.

Финансовая оценка инвестиционного проекта

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает тебе больше зарабатывать, и что можно сделать, чтобы очиститься от него навсегда. Кликни здесь чтобы прочитать!